Cómo la industria de seguros puede empujar a prepararnos para el cambio climático
Por Matthew E. Kahn, Brian Casey y Nolan Jones
Harvard Business Review
Sostenibilidad
El riesgo del cambio climático está aumentando, y sin embargo la investigación de la economía conductual argumenta que colectivamente subinvertimos en la protección de nosotros mismos. En la paradoja de la avestruz: por qué nos preparamos para los desastres, Robert Meyer y Howard Kunreuther señalan varios rasgos personales que nos exponen a un mayor riesgo de desastres naturales. En primer lugar, las personas se centran en los horizontes a corto plazo y, por lo tanto, se preparan para futuras amenazas. En segundo lugar, cuando ocurren desastres importantes, las personas se sorprenden, pero rápidamente comienzan a bajar la guardia. En tercer lugar, las personas son demasiado optimistas y, por tanto, subestiman su propia exposición al riesgo.
Y los riesgos son reales: la investigación de Zillow predice que $ 400 mil millones de dólares de valor de bienes raíces en la Florida podría estar en riesgo de cambio climático en el año 2100.
Podría parecer, entonces, que el seguro privado puede ser de poca ayuda para abordar el cambio climático. Hay preocupación de que las aseguradoras con fines de lucro no quieren asegurar las propiedades de riesgo, y que las personas no tendrán los medios para comprar planes de seguros en el primer lugar. Ciertamente es cierto que el seguro privado no es suficiente, por sí solo, para mitigar y adaptarse al cambio climático. Tampoco los seguros pueden prevenir completamente el daño masivo causado por tormentas como el huracán Harvey, que recientemente golpeó Houston, matando al menos a varios residentes y causando daños considerables.
No obstante, el seguro privado tiene un papel importante que desempeñar. Y creemos que las preocupaciones planteadas por la economía conductual son exageradas. Claro, no somos perfectamente racionales. Pero el desafío emergente de reducir la exposición al riesgo para los residentes costeros crea nuevas oportunidades para las empresas que pueden innovar y ofrecer nuevas soluciones. Las innovaciones en ciencias espaciales, combinadas con grandes datos, plantean la posibilidad de que la industria de seguros introduzca innovadoras estrategias de precios que induzcan a los propietarios de bienes raíces privados y los gobiernos locales a tomar esfuerzos que, juntos, producen un stock de capital inmobiliario más resistente. En resumen, la industria de seguros se está adaptando para aprovechar el riesgo climático y, al hacerlo, ayudará a la sociedad a adaptarse también.
Mejores datos pueden ayudar a los aseguradores con mayor precisión y Precio del riesgo Climatico
Alrededor de al menos F. A. Hayek, los economistas han enfatizado el papel central que juegan las señales de precios en los mercados. Si es costoso asegurar una casa en la costa, los individuos tendrán un incentivo para vivir en otra parte. Si las aseguradoras ofrecen un descuento para los hogares a prueba de clima, los propietarios también tendrán un incentivo para hacer esa inversión.
Pero para que las aseguradoras desempeñen ese papel, tienen que mejorar su uso de los datos.
Imagine un caso en el que todos los que viven en el mismo código postal se le cobra la misma prima de seguro de hogar. Dado que los códigos postales pueden cubrir una gran cantidad de área, tal política de precios implícitamente subvencionar los miembros del código postal que viven en la parte costera de riesgo, a expensas de los que viven más lejos del agua. Sin embargo, las mejoras en las ciencias geoespaciales crean la posibilidad de una discriminación de precios mucho más precisa.
La fijación de precios diferenciados (o discriminación de precios) es común en otras áreas del seguro. Al determinar las tasas de seguros de automóviles, las compañías de seguros consideran las características de varios clientes individuales, incluyendo el género, la edad y el historial de accidentes. Las aseguradoras médicas aumentan las tasas de primas de los fumadores.
Hasta hace poco, sin embargo, el seguro de propiedad se ha retrasado en su uso de datos para participar en la diferenciación de precios. Pero ahora vemos a las aseguradoras explotando datos geográficamente refinados para estimar más precisamente el riesgo de las parcelas. Aviva Insurance utiliza datos topográficos detallados para evaluar diversos riesgos de inundación para las casas costeras, como las que se encuentran en la parte superior de las colinas y las casas en las elevaciones más bajas. Como aseguradoras como Aviva participar en la diferenciación de precios para el seguro de propiedad, holdouts en la industria se enfrentará a una opción: adoptar un seguro individualizado o perder a los solicitantes de seguros de bajo riesgo. Los clientes de bajo riesgo buscarán aseguradores que reconozcan sus niveles de riesgo y reduzcan sus primas. Y a medida que cada vez más aseguradores clasifiquen adecuadamente el riesgo climático usando datos más finos, las personas tendrán claros incentivos para considerar esos riesgos al decidir dónde vivir.
Los aseguradores pueden individualizar más los precios ofreciendo descuentos a los clientes que invierten en la autoprotección y, por lo tanto, reducen sus tasas de riesgo. Por ejemplo, USAA ahora ofrece descuentos para propietarios de viviendas en siete estados propensos a incendios que toman medidas para proteger sus casas de incendios forestales.
Descuentos de primas incentivar medidas de resistencia, que puede ayudar a prevenir la pérdida de propiedad en el primer lugar. Las mejoras de producto tales como puertas resistentes a los huracanes pueden casi eliminar ciertos riesgos de desastre y tener costos de instalación relativamente bajos. Al invertir en estas mejoras duraderas, los propietarios de bienes raíces pueden reducir sus primas porque han reducido el riesgo de que sus activos inmobiliarios enfrentan. La aseguradora se beneficia porque los propietarios de bienes asegurados tienen menos probabilidades de presentar una reclamación después de un huracán si el propietario de la prima ha sido incentivado a invertir en medidas de resiliencia. Cuando se aplican a gran escala, estas políticas pueden desempeñar un papel importante en la mitigación del daño potencial causado por el cambio climático.
El seguro puede alentar a los gobiernos a invertir en la resistencia al cambio climático
Durante una época en la que el gobierno federal estadounidense se está retirando de los esfuerzos para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero de la nación e invertir en protección costera, los productos de seguros pueden inducir a los gobiernos locales a invertir más en la resistencia al cambio climático.
Los bonos de catástrofe son bonos de alto rendimiento, patrocinados por los gobiernos locales y emitidos por compañías de reaseguro, que no pagan en caso de catástrofe. Estos bonos actúan como seguros para los gobiernos locales, protegiéndolos del riesgo financiero de los desastres. Los enlaces de catástrofe se desencadenan cuando los disparadores paramétricos específicos son alcanzados por un desastre, tal como una altura de oleada de tormenta específica para un huracán.
Los bonos de catástrofes están aumentando en popularidad porque llenan una brecha temporal dejada por las compañías de seguros tradicionales, cuyos horizontes temporales sólo reflejan las políticas de un año que ofrecen. Los gobiernos municipales buscan planificar el desarrollo en términos de décadas, mientras que las compañías de seguros son reticentes a ir más allá de una escala de tiempo anual al evaluar el riesgo de propiedad. Los bonos de catástrofe proporcionan la protección a largo plazo contra el riesgo que los gobiernos buscan y que las compañías de seguros no han podido proporcionar.
Estos bonos proporcionan el capital privado necesario para las áreas afectadas, pero este tipo de seguro puede aumentar el riesgo de riesgo moral, de tal manera que los municipios subinvertir en medidas de resistencia porque saben que están asegurados. Para mitigar este problema de riesgo moral, una empresa, re-focus partners, en asociación con Swiss Re, una compañía de reaseguros, propuso un nuevo tipo de bono de catástrofe. Re: La variación de Focus añade una opción de reembolso a estos bonos, recompensando a los municipios que invierten en protección contra desastres. Re: enfoque evalúa el grado de reducción del riesgo para una medida de protección dada y luego reduce las tasas que un municipio debe pagar a sus titulares de bonos catastróficos, lo que refleja el menor riesgo de que estos bonos se activarán. De esta manera, el gobierno está asegurado en caso de desastre, pero todavía tiene un incentivo para invertir en resiliencia.
Al valorar estos descuentos, Re: focus se basa en el software de modelado de Risk Management Solutions para juzgar con precisión cuánto reduce el riesgo de un proyecto. La combinación de modelado de desastres y estos bonos modificados ya ha sido empleada por los municipios costeros de los Estados Unidos, con la construcción de muros de inundación alrededor de Hoboken, Nueva Jersey y Norfolk, Virginia. La empresa utilizó datos de inundación de estas ciudades después de Superstorm Sandy, así como conjuntos de datos geográficos existentes para modelar la efectividad de las posibles defensas contra inundaciones. Este análisis permitió re: enfocar para determinar la altura óptima para los muelles en cada ciudad.
Utilizando esta estrategia de modelado, las ciudades pueden determinar qué medidas de protección son más rentables. Así, las municipalidades pueden lograr una mayor reducción del riesgo de desastres y minimizar la carga tributaria que los mandantes pagan para financiar estas medidas. Los reembolsos de bonos de catástrofe proporcionan beneficios financieros directos a los municipios para sus esfuerzos de adaptación, mientras que los esfuerzos anteriores de adaptación sólo beneficiarían a los mandantes en el raro caso de que ocurra un desastre. Los constituyentes que subestiman los riesgos de desastre serán más propensos a aceptar la carga impositiva de la reducción del riesgo de desastres cuando puedan ver pagos directos en forma de un reembolso.
¿Donde preferirías vivir?
Imagine un escenario donde hay dos comunidades costeras idénticas: una tiene seguro tradicional, mientras que la otra ha comprado seguros de las compañías innovadoras que hemos nombrado arriba - y las aseguradoras han trabajado para incentivar al gobierno de la ciudad a tomar medidas. Nuestra afirmación es que esta última comunidad será más resistente frente a futuros desastres naturales.
Mientras que los economistas del comportamiento pueden a veces imaginar a la gente como dupes, con poca capacidad de tomar buenas decisiones en sus vidas, es reconfortante observar que el motivo del beneficio conduce a las aseguradoras a innovar ya utilizar las herramientas de vanguardia ahora disponibles. Una vez más, el seguro no puede abordar completamente los desafíos del cambio climático, y el sesgo de los individuos hacia el corto plazo sigue siendo un desafío. Sin embargo, los seguros y las industrias financieras jugarán un papel clave incentivando los cambios necesarios - por individuos, empresas y gobiernos - que mejorarán la resistencia de la sociedad a las condiciones climáticas.
Matthew E. Kahn es Profesor y Presidente de Economía de la Universidad del Sur de California. Es el autor, más recientemente, de Climatópolis.
Brian Casey es un especialista en economía de la Universidad del Sur de California.
Nolan Jones es un especialista en economía en la Universidad del Sur de California.
Harvard Business Review
Sostenibilidad
El riesgo del cambio climático está aumentando, y sin embargo la investigación de la economía conductual argumenta que colectivamente subinvertimos en la protección de nosotros mismos. En la paradoja de la avestruz: por qué nos preparamos para los desastres, Robert Meyer y Howard Kunreuther señalan varios rasgos personales que nos exponen a un mayor riesgo de desastres naturales. En primer lugar, las personas se centran en los horizontes a corto plazo y, por lo tanto, se preparan para futuras amenazas. En segundo lugar, cuando ocurren desastres importantes, las personas se sorprenden, pero rápidamente comienzan a bajar la guardia. En tercer lugar, las personas son demasiado optimistas y, por tanto, subestiman su propia exposición al riesgo.
Y los riesgos son reales: la investigación de Zillow predice que $ 400 mil millones de dólares de valor de bienes raíces en la Florida podría estar en riesgo de cambio climático en el año 2100.
Podría parecer, entonces, que el seguro privado puede ser de poca ayuda para abordar el cambio climático. Hay preocupación de que las aseguradoras con fines de lucro no quieren asegurar las propiedades de riesgo, y que las personas no tendrán los medios para comprar planes de seguros en el primer lugar. Ciertamente es cierto que el seguro privado no es suficiente, por sí solo, para mitigar y adaptarse al cambio climático. Tampoco los seguros pueden prevenir completamente el daño masivo causado por tormentas como el huracán Harvey, que recientemente golpeó Houston, matando al menos a varios residentes y causando daños considerables.
No obstante, el seguro privado tiene un papel importante que desempeñar. Y creemos que las preocupaciones planteadas por la economía conductual son exageradas. Claro, no somos perfectamente racionales. Pero el desafío emergente de reducir la exposición al riesgo para los residentes costeros crea nuevas oportunidades para las empresas que pueden innovar y ofrecer nuevas soluciones. Las innovaciones en ciencias espaciales, combinadas con grandes datos, plantean la posibilidad de que la industria de seguros introduzca innovadoras estrategias de precios que induzcan a los propietarios de bienes raíces privados y los gobiernos locales a tomar esfuerzos que, juntos, producen un stock de capital inmobiliario más resistente. En resumen, la industria de seguros se está adaptando para aprovechar el riesgo climático y, al hacerlo, ayudará a la sociedad a adaptarse también.
Mejores datos pueden ayudar a los aseguradores con mayor precisión y Precio del riesgo Climatico
Alrededor de al menos F. A. Hayek, los economistas han enfatizado el papel central que juegan las señales de precios en los mercados. Si es costoso asegurar una casa en la costa, los individuos tendrán un incentivo para vivir en otra parte. Si las aseguradoras ofrecen un descuento para los hogares a prueba de clima, los propietarios también tendrán un incentivo para hacer esa inversión.
Pero para que las aseguradoras desempeñen ese papel, tienen que mejorar su uso de los datos.
Imagine un caso en el que todos los que viven en el mismo código postal se le cobra la misma prima de seguro de hogar. Dado que los códigos postales pueden cubrir una gran cantidad de área, tal política de precios implícitamente subvencionar los miembros del código postal que viven en la parte costera de riesgo, a expensas de los que viven más lejos del agua. Sin embargo, las mejoras en las ciencias geoespaciales crean la posibilidad de una discriminación de precios mucho más precisa.
La fijación de precios diferenciados (o discriminación de precios) es común en otras áreas del seguro. Al determinar las tasas de seguros de automóviles, las compañías de seguros consideran las características de varios clientes individuales, incluyendo el género, la edad y el historial de accidentes. Las aseguradoras médicas aumentan las tasas de primas de los fumadores.
Hasta hace poco, sin embargo, el seguro de propiedad se ha retrasado en su uso de datos para participar en la diferenciación de precios. Pero ahora vemos a las aseguradoras explotando datos geográficamente refinados para estimar más precisamente el riesgo de las parcelas. Aviva Insurance utiliza datos topográficos detallados para evaluar diversos riesgos de inundación para las casas costeras, como las que se encuentran en la parte superior de las colinas y las casas en las elevaciones más bajas. Como aseguradoras como Aviva participar en la diferenciación de precios para el seguro de propiedad, holdouts en la industria se enfrentará a una opción: adoptar un seguro individualizado o perder a los solicitantes de seguros de bajo riesgo. Los clientes de bajo riesgo buscarán aseguradores que reconozcan sus niveles de riesgo y reduzcan sus primas. Y a medida que cada vez más aseguradores clasifiquen adecuadamente el riesgo climático usando datos más finos, las personas tendrán claros incentivos para considerar esos riesgos al decidir dónde vivir.
Los aseguradores pueden individualizar más los precios ofreciendo descuentos a los clientes que invierten en la autoprotección y, por lo tanto, reducen sus tasas de riesgo. Por ejemplo, USAA ahora ofrece descuentos para propietarios de viviendas en siete estados propensos a incendios que toman medidas para proteger sus casas de incendios forestales.
Descuentos de primas incentivar medidas de resistencia, que puede ayudar a prevenir la pérdida de propiedad en el primer lugar. Las mejoras de producto tales como puertas resistentes a los huracanes pueden casi eliminar ciertos riesgos de desastre y tener costos de instalación relativamente bajos. Al invertir en estas mejoras duraderas, los propietarios de bienes raíces pueden reducir sus primas porque han reducido el riesgo de que sus activos inmobiliarios enfrentan. La aseguradora se beneficia porque los propietarios de bienes asegurados tienen menos probabilidades de presentar una reclamación después de un huracán si el propietario de la prima ha sido incentivado a invertir en medidas de resiliencia. Cuando se aplican a gran escala, estas políticas pueden desempeñar un papel importante en la mitigación del daño potencial causado por el cambio climático.
El seguro puede alentar a los gobiernos a invertir en la resistencia al cambio climático
Durante una época en la que el gobierno federal estadounidense se está retirando de los esfuerzos para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero de la nación e invertir en protección costera, los productos de seguros pueden inducir a los gobiernos locales a invertir más en la resistencia al cambio climático.
Los bonos de catástrofe son bonos de alto rendimiento, patrocinados por los gobiernos locales y emitidos por compañías de reaseguro, que no pagan en caso de catástrofe. Estos bonos actúan como seguros para los gobiernos locales, protegiéndolos del riesgo financiero de los desastres. Los enlaces de catástrofe se desencadenan cuando los disparadores paramétricos específicos son alcanzados por un desastre, tal como una altura de oleada de tormenta específica para un huracán.
Los bonos de catástrofes están aumentando en popularidad porque llenan una brecha temporal dejada por las compañías de seguros tradicionales, cuyos horizontes temporales sólo reflejan las políticas de un año que ofrecen. Los gobiernos municipales buscan planificar el desarrollo en términos de décadas, mientras que las compañías de seguros son reticentes a ir más allá de una escala de tiempo anual al evaluar el riesgo de propiedad. Los bonos de catástrofe proporcionan la protección a largo plazo contra el riesgo que los gobiernos buscan y que las compañías de seguros no han podido proporcionar.
Estos bonos proporcionan el capital privado necesario para las áreas afectadas, pero este tipo de seguro puede aumentar el riesgo de riesgo moral, de tal manera que los municipios subinvertir en medidas de resistencia porque saben que están asegurados. Para mitigar este problema de riesgo moral, una empresa, re-focus partners, en asociación con Swiss Re, una compañía de reaseguros, propuso un nuevo tipo de bono de catástrofe. Re: La variación de Focus añade una opción de reembolso a estos bonos, recompensando a los municipios que invierten en protección contra desastres. Re: enfoque evalúa el grado de reducción del riesgo para una medida de protección dada y luego reduce las tasas que un municipio debe pagar a sus titulares de bonos catastróficos, lo que refleja el menor riesgo de que estos bonos se activarán. De esta manera, el gobierno está asegurado en caso de desastre, pero todavía tiene un incentivo para invertir en resiliencia.
Al valorar estos descuentos, Re: focus se basa en el software de modelado de Risk Management Solutions para juzgar con precisión cuánto reduce el riesgo de un proyecto. La combinación de modelado de desastres y estos bonos modificados ya ha sido empleada por los municipios costeros de los Estados Unidos, con la construcción de muros de inundación alrededor de Hoboken, Nueva Jersey y Norfolk, Virginia. La empresa utilizó datos de inundación de estas ciudades después de Superstorm Sandy, así como conjuntos de datos geográficos existentes para modelar la efectividad de las posibles defensas contra inundaciones. Este análisis permitió re: enfocar para determinar la altura óptima para los muelles en cada ciudad.
Utilizando esta estrategia de modelado, las ciudades pueden determinar qué medidas de protección son más rentables. Así, las municipalidades pueden lograr una mayor reducción del riesgo de desastres y minimizar la carga tributaria que los mandantes pagan para financiar estas medidas. Los reembolsos de bonos de catástrofe proporcionan beneficios financieros directos a los municipios para sus esfuerzos de adaptación, mientras que los esfuerzos anteriores de adaptación sólo beneficiarían a los mandantes en el raro caso de que ocurra un desastre. Los constituyentes que subestiman los riesgos de desastre serán más propensos a aceptar la carga impositiva de la reducción del riesgo de desastres cuando puedan ver pagos directos en forma de un reembolso.
¿Donde preferirías vivir?
Imagine un escenario donde hay dos comunidades costeras idénticas: una tiene seguro tradicional, mientras que la otra ha comprado seguros de las compañías innovadoras que hemos nombrado arriba - y las aseguradoras han trabajado para incentivar al gobierno de la ciudad a tomar medidas. Nuestra afirmación es que esta última comunidad será más resistente frente a futuros desastres naturales.
Mientras que los economistas del comportamiento pueden a veces imaginar a la gente como dupes, con poca capacidad de tomar buenas decisiones en sus vidas, es reconfortante observar que el motivo del beneficio conduce a las aseguradoras a innovar ya utilizar las herramientas de vanguardia ahora disponibles. Una vez más, el seguro no puede abordar completamente los desafíos del cambio climático, y el sesgo de los individuos hacia el corto plazo sigue siendo un desafío. Sin embargo, los seguros y las industrias financieras jugarán un papel clave incentivando los cambios necesarios - por individuos, empresas y gobiernos - que mejorarán la resistencia de la sociedad a las condiciones climáticas.
Matthew E. Kahn es Profesor y Presidente de Economía de la Universidad del Sur de California. Es el autor, más recientemente, de Climatópolis.
Brian Casey es un especialista en economía de la Universidad del Sur de California.
Nolan Jones es un especialista en economía en la Universidad del Sur de California.
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