La deuda estudiantil está impidiendo que los millennials estadounidenses se conviertan en empresarios
Por Vadim Revzin y Sergei Revzin
Innovación
Harvard Business Review
Hasta el 60% de los millennials (que pronto se convertirá en la mayor generación de adultos vivos) se consideran empresarios y, sin embargo, menos del 4% son trabajadores por cuenta propia. El número de jóvenes que inician empresas ha disminuido constantemente desde mediados de los años noventa. En 1996, los jóvenes lanzaron el 35% de las startups. Para el año 2014, este número se redujo a 18 por ciento.
De hecho, no hemos visto un aumento medible en la actividad empresarial en más de 40 años, con un índice de nuevas empresas como porcentaje de todas las empresas de EE. UU. Que se redujo en un 29% entre 1977 y 2016. Mientras que los economistas y los responsables políticos pueden discutir sobre el tema. Las razones detrás de este estancamiento, como con cualquier curva de distribución normal, las respuestas obvias se encuentran en la cola corta.
Más de 44 millones de estadounidenses colectivamente tienen más de $ 1.5 billones en deuda estudiantil, $ 521 mil millones más que la deuda total de tarjetas de crédito. Con el tiempo, la creciente presión de esta creciente crisis de deuda junto con la desaceleración del crecimiento salarial probablemente ha infundido temor entre las generaciones más jóvenes. En pocas palabras, son mucho más reacios al riesgo que conlleva intentar crear algo nuevo.
Cuando la mayoría de los graduados universitarios (casi el 70%) se van de la escuela con un promedio de $ 29,800 en deuda, la idea de hacer algo más que conseguir un trabajo bien pagado para tratar de reducir esta carga puede parecer irresponsable, en el mejor de los casos. Incluso si uno consigue un trabajo que les brinde el lujo de pagar el préstamo de manera constante, es probable que continúen pagando sus préstamos por muchos años. La investigación de Citizens Financial Group sugiere que el 60% de los prestatarios de deuda estudiantil esperan estar pagando sus préstamos en sus 40 años.
Si bien la normalización del costo de la matrícula podría ser la respuesta a largo plazo, a corto plazo, el poder de reavivar la innovación y la creación de empresas emprendedoras reside en las partes que ayudan a pagar las facturas de la mayoría de las personas y entidades: empleadores y proveedores de capital.
Los empleadores pueden ayudar a volver a encaminarnos
Para empezar, la relación entre empleadores y empleados debe adaptarse a las necesidades cambiantes de la fuerza laboral moderna. La seguridad laboral ya no es suficiente para satisfacer a la nueva fuerza laboral, hartada por falsas promesas de oportunidades garantizadas después de la universidad. Los empleadores que compiten por el mejor talento deben reconocer esta tendencia y duplicar el tratamiento de los empleados como una inversión y no como un gasto.
Al igual que con cualquier inversión que promete rendimientos saludables a lo largo del tiempo, es importante mirar las cosas a nivel macro. Hoy en día, la mayoría de las empresas están optimizando la productividad rápida: contratan empleados que pueden hacer su trabajo lo más rápido posible y al mismo tiempo aportan suficientes ganancias para pagarse lo más rápido posible. Pero invertir verdaderamente en su fuerza laboral puede significar renunciar a ciertas ganancias a corto plazo para prosperar a largo plazo. Las instituciones con visión de futuro priorizan el bienestar de sus electores.
¿Qué significa esto en la práctica? Debe comenzar con lo que la mayoría de las personas valora más: la estabilidad y la libertad de elección. Resuelve lo primero y habilitarás lo segundo.
Hoy en día, la deuda de los estudiantes es el mayor contribuyente a la carga financiera de la población adulta. Proporcionar beneficios a los empleados que alivien esta carga más allá de los actuales programas de condonación de préstamos disponibles (para los cuales un porcentaje muy pequeño de personas son elegibles), podría ser el primer paso para crear una sensación de estabilidad para sus empleados.
Afortunadamente, algunas compañías ya están tomando la iniciativa en este sentido, poniendo a disposición de sus trabajadores los beneficios de préstamos estudiantiles y ahorros universitarios. Compañías como Fidelity Investments y Aetna ofrecen a sus empleados hasta $ 2,000 al año para pagar sus préstamos estudiantiles al asociarse con organizaciones como Tuition.io y Gradifi para administrar estos beneficios. Es probable que esta práctica se extienda a más organizaciones a medida que se hace cada vez más evidente que un salario por sí solo no es suficiente para recuperar el costo de una educación universitaria, la misma educación que casi todos los empleadores requieren hoy en día.
Mientras que en el corto plazo, esto puede traducirse en un ligero aumento en el pago general para cada nuevo empleado, en el largo plazo las organizaciones que sean capaces de atraer al mejor talento ganarán. Incluso si algunos de estos empleados inician sus propios negocios, es más probable que se asocien o incluso refieran talento de alta calidad de sus redes a las compañías que invirtieron en ellos.
Si los programas como este se convierten en una práctica normal con el tiempo, podrían inspirar un sentido renovado de confianza entre la fuerza laboral de Millennials y las generaciones posteriores, lo que conllevará una tolerancia renovada al riesgo, algo que se requiere para que la innovación prospere. Después de todo, si Phil Knight tenía que preocuparse por décadas de pago de la deuda de los estudiantes, es posible que nunca haya realizado ese viaje a Japón poco después de graduarse de la escuela de negocios que llevó a la fundación de Nike.
Los financiadores de capital tendrán que cambiar o adaptar sus prácticas de financiamiento.
Para mantener un conjunto creciente y diverso de empresarios e innovadores, será necesario que haya nuevas fuentes de financiamiento disponibles. Hoy en día, la mayor parte del capital de inversión disponible termina en manos de un porcentaje muy pequeño de nuevas empresas e iniciativas. En el campo de la ciencia y la investigación, en particular, la financiación suele reservarse para los doctores que cuentan con el respaldo y el respaldo de las principales instituciones y los ecosistemas que proporcionan.
Pero, como lo observaron Patrick Collison de Stripe y el economista Russ Roberts, muchas de las contribuciones más impactantes a la ciencia en el mundo provinieron de personas que hicieron sus descubrimientos fuera de esta estructura normal. Piense en Nikola Tesla trabajando duro en su laboratorio personal, o Albert Einstein escabulléndose de sus responsabilidades como empleado de patentes. Hacer que los fondos estén disponibles para un grupo más amplio de personas que siguen caminos menos tradicionales es fundamental para la innovación.
En el área de capital de riesgo comercial, el acceso es aún más limitado. Solo en 2017, las firmas de capital riesgo invirtieron $ 61 mil millones en capital nuevo, un número considerable hasta que te das cuenta de que se destinó a menos del 1% de todas las empresas creadas ese año. El resto del 99% se financió a través de medios más comunes: préstamos con tarjeta de crédito, préstamos bancarios, dinero de amigos y familiares e ingresos adicionales (también conocidos como proyectos de consultoría).
Claramente, más deuda no es el camino a seguir, entonces, ¿qué otras fuentes de capital existen?
Muchos fondos están empezando a repensar el modelo estándar de capital de riesgo de inyectar grandes cantidades de capital para acelerar el crecimiento en un conjunto relativamente pequeño de compañías con la esperanza de que uno o dos "unicornios" recuperarán las pérdidas de todas las inversiones restantes. Este modelo simplemente no está alineado con lo que la mayoría de los empresarios realmente necesitan: un crecimiento estable y sostenible.
Los nuevos tipos de capital ya se están volviendo populares entre los empresarios que no ven el modelo tradicional de capital riesgo basado en acciones como el camino correcto para ellos. Organizaciones como RevUp Capital ofrecen financiamiento basado en ingresos y fondos como Indie.vc hacen inversiones de capital que las compañías pueden pagar a través del tiempo como porcentaje de sus ganancias. Si bien estos nuevos modelos son un gran comienzo para las organizaciones que ya están generando ingresos, todavía hay más oportunidades para que la innovación financie inversiones en etapas más tempranas que son inherentemente más riesgosas.
El sector educativo está desarrollando nuevos modelos de los que los inversores de capital pueden aprender. La Escuela Lambda, por ejemplo, les da a los estudiantes la opción de celebrar acuerdos de participación en los ingresos. Los estudiantes acuerdan pagar los costos de matrícula como un porcentaje de los ingresos futuros, en lugar de tomar más préstamos estudiantiles. Un modelo similar podría funcionar para las personas que desean iniciar compañías: acordar pagar a los inversionistas a través de un porcentaje de sus ingresos futuros, o quizás a través de acciones de sus compañías futuras.
El primer paso para hacer cualquier cambio es la conciencia del problema, seguido por la educación y, finalmente, la acción hacia una resolución. Si bien el ritmo de la innovación no está definido por ninguna opinión o creencia, está influenciado por nuestras acciones colectivas. Los empleadores, los inversionistas, los empresarios y los educadores tienen un papel que desempeñar en el reinicio de la innovación. Las generaciones más jóvenes merecen tener una oportunidad justa en la línea de salida, nuestro futuro depende de ello.
Vadim Revzin es un Emprendedor en Residencia en GenFKD, una organización nacional sin fines de lucro, donde imparte clases de emprendimiento en la Universidad Estatal de Nueva York y es coautora de un podcast semanal llamado The Mentors con historias de fundadores y creadores exitosos. Ha asesorado a cientos de nuevas empresas, y ha sido fundador y líder en varias empresas nuevas en etapa temprana y de crecimiento.
Sergei Revzin es un inversor de riesgo en el NYU Innovation Venture Fund, donde dirige las inversiones en tecnología de la universidad y es el co-presentador del podcast The Mentors con su hermano gemelo Vadim. Ha sido mentor de cientos de empresarios en todo el país a través de su trabajo con Venture for America, y ha sido uno de los primeros empleados y fundador de empresas tecnológicas en Nueva York y Boston.
Innovación
Harvard Business Review
Hasta el 60% de los millennials (que pronto se convertirá en la mayor generación de adultos vivos) se consideran empresarios y, sin embargo, menos del 4% son trabajadores por cuenta propia. El número de jóvenes que inician empresas ha disminuido constantemente desde mediados de los años noventa. En 1996, los jóvenes lanzaron el 35% de las startups. Para el año 2014, este número se redujo a 18 por ciento.
De hecho, no hemos visto un aumento medible en la actividad empresarial en más de 40 años, con un índice de nuevas empresas como porcentaje de todas las empresas de EE. UU. Que se redujo en un 29% entre 1977 y 2016. Mientras que los economistas y los responsables políticos pueden discutir sobre el tema. Las razones detrás de este estancamiento, como con cualquier curva de distribución normal, las respuestas obvias se encuentran en la cola corta.
Más de 44 millones de estadounidenses colectivamente tienen más de $ 1.5 billones en deuda estudiantil, $ 521 mil millones más que la deuda total de tarjetas de crédito. Con el tiempo, la creciente presión de esta creciente crisis de deuda junto con la desaceleración del crecimiento salarial probablemente ha infundido temor entre las generaciones más jóvenes. En pocas palabras, son mucho más reacios al riesgo que conlleva intentar crear algo nuevo.
Cuando la mayoría de los graduados universitarios (casi el 70%) se van de la escuela con un promedio de $ 29,800 en deuda, la idea de hacer algo más que conseguir un trabajo bien pagado para tratar de reducir esta carga puede parecer irresponsable, en el mejor de los casos. Incluso si uno consigue un trabajo que les brinde el lujo de pagar el préstamo de manera constante, es probable que continúen pagando sus préstamos por muchos años. La investigación de Citizens Financial Group sugiere que el 60% de los prestatarios de deuda estudiantil esperan estar pagando sus préstamos en sus 40 años.
Si bien la normalización del costo de la matrícula podría ser la respuesta a largo plazo, a corto plazo, el poder de reavivar la innovación y la creación de empresas emprendedoras reside en las partes que ayudan a pagar las facturas de la mayoría de las personas y entidades: empleadores y proveedores de capital.
Los empleadores pueden ayudar a volver a encaminarnos
Para empezar, la relación entre empleadores y empleados debe adaptarse a las necesidades cambiantes de la fuerza laboral moderna. La seguridad laboral ya no es suficiente para satisfacer a la nueva fuerza laboral, hartada por falsas promesas de oportunidades garantizadas después de la universidad. Los empleadores que compiten por el mejor talento deben reconocer esta tendencia y duplicar el tratamiento de los empleados como una inversión y no como un gasto.
Al igual que con cualquier inversión que promete rendimientos saludables a lo largo del tiempo, es importante mirar las cosas a nivel macro. Hoy en día, la mayoría de las empresas están optimizando la productividad rápida: contratan empleados que pueden hacer su trabajo lo más rápido posible y al mismo tiempo aportan suficientes ganancias para pagarse lo más rápido posible. Pero invertir verdaderamente en su fuerza laboral puede significar renunciar a ciertas ganancias a corto plazo para prosperar a largo plazo. Las instituciones con visión de futuro priorizan el bienestar de sus electores.
¿Qué significa esto en la práctica? Debe comenzar con lo que la mayoría de las personas valora más: la estabilidad y la libertad de elección. Resuelve lo primero y habilitarás lo segundo.
Hoy en día, la deuda de los estudiantes es el mayor contribuyente a la carga financiera de la población adulta. Proporcionar beneficios a los empleados que alivien esta carga más allá de los actuales programas de condonación de préstamos disponibles (para los cuales un porcentaje muy pequeño de personas son elegibles), podría ser el primer paso para crear una sensación de estabilidad para sus empleados.
Afortunadamente, algunas compañías ya están tomando la iniciativa en este sentido, poniendo a disposición de sus trabajadores los beneficios de préstamos estudiantiles y ahorros universitarios. Compañías como Fidelity Investments y Aetna ofrecen a sus empleados hasta $ 2,000 al año para pagar sus préstamos estudiantiles al asociarse con organizaciones como Tuition.io y Gradifi para administrar estos beneficios. Es probable que esta práctica se extienda a más organizaciones a medida que se hace cada vez más evidente que un salario por sí solo no es suficiente para recuperar el costo de una educación universitaria, la misma educación que casi todos los empleadores requieren hoy en día.
Mientras que en el corto plazo, esto puede traducirse en un ligero aumento en el pago general para cada nuevo empleado, en el largo plazo las organizaciones que sean capaces de atraer al mejor talento ganarán. Incluso si algunos de estos empleados inician sus propios negocios, es más probable que se asocien o incluso refieran talento de alta calidad de sus redes a las compañías que invirtieron en ellos.
Si los programas como este se convierten en una práctica normal con el tiempo, podrían inspirar un sentido renovado de confianza entre la fuerza laboral de Millennials y las generaciones posteriores, lo que conllevará una tolerancia renovada al riesgo, algo que se requiere para que la innovación prospere. Después de todo, si Phil Knight tenía que preocuparse por décadas de pago de la deuda de los estudiantes, es posible que nunca haya realizado ese viaje a Japón poco después de graduarse de la escuela de negocios que llevó a la fundación de Nike.
Los financiadores de capital tendrán que cambiar o adaptar sus prácticas de financiamiento.
Para mantener un conjunto creciente y diverso de empresarios e innovadores, será necesario que haya nuevas fuentes de financiamiento disponibles. Hoy en día, la mayor parte del capital de inversión disponible termina en manos de un porcentaje muy pequeño de nuevas empresas e iniciativas. En el campo de la ciencia y la investigación, en particular, la financiación suele reservarse para los doctores que cuentan con el respaldo y el respaldo de las principales instituciones y los ecosistemas que proporcionan.
Pero, como lo observaron Patrick Collison de Stripe y el economista Russ Roberts, muchas de las contribuciones más impactantes a la ciencia en el mundo provinieron de personas que hicieron sus descubrimientos fuera de esta estructura normal. Piense en Nikola Tesla trabajando duro en su laboratorio personal, o Albert Einstein escabulléndose de sus responsabilidades como empleado de patentes. Hacer que los fondos estén disponibles para un grupo más amplio de personas que siguen caminos menos tradicionales es fundamental para la innovación.
En el área de capital de riesgo comercial, el acceso es aún más limitado. Solo en 2017, las firmas de capital riesgo invirtieron $ 61 mil millones en capital nuevo, un número considerable hasta que te das cuenta de que se destinó a menos del 1% de todas las empresas creadas ese año. El resto del 99% se financió a través de medios más comunes: préstamos con tarjeta de crédito, préstamos bancarios, dinero de amigos y familiares e ingresos adicionales (también conocidos como proyectos de consultoría).
Claramente, más deuda no es el camino a seguir, entonces, ¿qué otras fuentes de capital existen?
Muchos fondos están empezando a repensar el modelo estándar de capital de riesgo de inyectar grandes cantidades de capital para acelerar el crecimiento en un conjunto relativamente pequeño de compañías con la esperanza de que uno o dos "unicornios" recuperarán las pérdidas de todas las inversiones restantes. Este modelo simplemente no está alineado con lo que la mayoría de los empresarios realmente necesitan: un crecimiento estable y sostenible.
Los nuevos tipos de capital ya se están volviendo populares entre los empresarios que no ven el modelo tradicional de capital riesgo basado en acciones como el camino correcto para ellos. Organizaciones como RevUp Capital ofrecen financiamiento basado en ingresos y fondos como Indie.vc hacen inversiones de capital que las compañías pueden pagar a través del tiempo como porcentaje de sus ganancias. Si bien estos nuevos modelos son un gran comienzo para las organizaciones que ya están generando ingresos, todavía hay más oportunidades para que la innovación financie inversiones en etapas más tempranas que son inherentemente más riesgosas.
El sector educativo está desarrollando nuevos modelos de los que los inversores de capital pueden aprender. La Escuela Lambda, por ejemplo, les da a los estudiantes la opción de celebrar acuerdos de participación en los ingresos. Los estudiantes acuerdan pagar los costos de matrícula como un porcentaje de los ingresos futuros, en lugar de tomar más préstamos estudiantiles. Un modelo similar podría funcionar para las personas que desean iniciar compañías: acordar pagar a los inversionistas a través de un porcentaje de sus ingresos futuros, o quizás a través de acciones de sus compañías futuras.
El primer paso para hacer cualquier cambio es la conciencia del problema, seguido por la educación y, finalmente, la acción hacia una resolución. Si bien el ritmo de la innovación no está definido por ninguna opinión o creencia, está influenciado por nuestras acciones colectivas. Los empleadores, los inversionistas, los empresarios y los educadores tienen un papel que desempeñar en el reinicio de la innovación. Las generaciones más jóvenes merecen tener una oportunidad justa en la línea de salida, nuestro futuro depende de ello.
Vadim Revzin es un Emprendedor en Residencia en GenFKD, una organización nacional sin fines de lucro, donde imparte clases de emprendimiento en la Universidad Estatal de Nueva York y es coautora de un podcast semanal llamado The Mentors con historias de fundadores y creadores exitosos. Ha asesorado a cientos de nuevas empresas, y ha sido fundador y líder en varias empresas nuevas en etapa temprana y de crecimiento.
Sergei Revzin es un inversor de riesgo en el NYU Innovation Venture Fund, donde dirige las inversiones en tecnología de la universidad y es el co-presentador del podcast The Mentors con su hermano gemelo Vadim. Ha sido mentor de cientos de empresarios en todo el país a través de su trabajo con Venture for America, y ha sido uno de los primeros empleados y fundador de empresas tecnológicas en Nueva York y Boston.
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